Option Pain Option Pain - Einführung Viele Theorien wurden aufgeworfen, um zu erklären, warum einige Preisanomalien in Aktienkurse vorherrschen und einige Theorien sogar so weit gehen, die Möglichkeit von Preisanomalien zu suggerieren, die profitabel genutzt werden können. Während Aktienkursanomolien extrem schwer zu erkennen sind und noch schwerer zu quantifizieren sind und sich nachdrücklich bewähren, ist die Suche nach einer zuverlässigen Möglichkeit, zu sagen, wo die Aktienkurse gehen werden, weiterhin die Aufgabe für die technische Analyse sowie die Optionshandelsgemeinschaft. Optionen Handel öffnete die Tür zu Einsichten, die nie zuvor gesehen wurden und einer von diesem ist der Parameter bekannt als Open Interest. Option Pain verwendet offene Interesse in einem Versuch zu prognostizieren, wo Aktienkurs am Ende wird. Explosive Optionen Trading Mentor Finden Sie heraus, wie meine Studenten machen über 43 Profit pro Trade, sicher, Trading-Optionen in den US-Markt sogar in einem wirtschaftlichen Abschwung Was ist Option Pain Option Pain, auch bekannt als Max Option Pain oder Max Pain, basiert auf der Dass die meisten Optionen Käufer verlieren in Optionen Handel, der Preis der zugrunde liegenden Aktie manipuliert werden muss irgendwie zu schließen, während Optionen Ablauf zu einem Preis, dass die meisten Optionen Verträge Auslaufen aus dem Geld ergibt. Wenn die Option Schmerztheorie gilt, wird es möglich, den exakten Preis, den eine Aktie während des Optionsablaufs schließen würde, tatsächlich vorherzusagen, indem sie das offene Interesse sowohl der Call - als auch der Put-Optionen darstellt. Dieser genaue Preis ist bekannt als Option Pain oder Max Pain. Geschichte und Hintergrund von Option Pain Sehr wenig ist über die Ursprünge von Option Pain bekannt oder wer genau diese Theorie vorgeschlagen. Früheste Berücksichtigung von Option Pain kann bis zum Jahr 2004 auf dem Internet zurückverfolgt werden, wo einige Optionen Händler versuchen, Wege zu finden, um von der Option Pain Theorie zu profitieren. Dies allein macht Option Pain zu einer relativ jungen Theorie. Es ist auch eine Theorie, die nicht akademisch anerkannt (noch) ist und nicht die strengen Tests für alle bewährten statistischen Modelle unterzogen hat. Auch wenn es bisher noch keine statistisch signifikanten Ergebnisse zu erzielen, wurde es von der technischen Analyse und Optionen Handel Gemeinschaft sehr schnell angenommen und akzeptiert als technischer Indikator. Annahmen von Optionsschmerz Die Definition von Optionsschmerzen aus Optionspain lautet: Im Optionsmarkt ist die Vermögensübertragung zwischen Optionskäufern und Verkäufern ein Nullsummenspiel. Bei Optionsverfalltagen bewegt sich der zugrunde liegende Aktienkurs oft auf einen Punkt, der maximalen Verlust für Optionskäufer bringt. Dieser spezifische Preis, der auf allen ausstehenden Optionen auf dem Markt berechnet wird, heißt Option Pain. Option Pain ist ein Proxy für das Aktienkursmanipulationsziel der Optionsverkäufergruppe. In dieser Definition können wir die folgenden Annahmen: 1. Reichtransfer zwischen Optionskäufer und Verkäufer ist ein Nullsummenspiel. Das bedeutet, dass beide Parteien nicht zusammen gewinnen oder leiden können. Im Optionenhandel, wenn eine Partei gewinnt, verliert die andere Partei. 2. Bei Optionsverfalltagen bewegt sich der zugrunde liegende Aktienkurs oft auf einen Punkt, der den Optionskäufern maximalen Verlust bringt. Dies bedeutet, dass bei Option Verfall Tag, die meisten Option Käufer mit offenen Positionen verliert Geld. 3. berechnet auf der Grundlage aller ausstehenden Optionen auf dem Markt. Dies bedeutet, dass Open Interest repräsentativ für die Anzahl der Käufer von Aktienoptionen ist. 4. Aktienkurs Manipulation Ziel. Dies bedeutet, dass die Aktienkurse bei Optionslaufzeiten manipuliert werden können und werden. 5. durch die Option Verkaufsgruppe. Dies bedeutet, dass eine spezialisierte Gruppe von Händlern existieren, die Aktienkurse manipulieren, bekannt als die Option Selling Group. Diese Annahmen haben offensichtliche Fehler, die die ganze Theorie weniger überzeugend machen. Zunächst ist die Annahme, dass der zugrunde liegende Bestand tendenziell zu einem Punkt maximalem Verlust an Optionskäufern neigt, falsch ausgelegt worden. Nach dem CBOE und der Forschung, die in einem Buch mit dem Titel Options on Futures von Summa und Lubow, so viel wie 60 bis 80 von allen Optionen ausgeübt werden oder geschlossen profitieren vor dem Ablauf, so dass die letzten 40 bis 20 aus dem Geld auslaufen Da es keinen Sinn gibt, diese Positionen zu schließen (reale Optionshändler würden das wissen). Dies bedeutet, dass diese endgültigen 40 bis 20 der Optionskäufer, die ihre Positionen bis zum Auslaufen halten, keine wirkliche Absicht haben, diese Positionen an erster Stelle zu schließen. In der Tat, viele Optionen Strategien beinhalten den Kauf von aus der Geld-Optionen, die absichtlich erlaubt und beabsichtigt, wertlos abgelaufen sein. Als solche gibt es wenig oder keine Manipulation erforderlich, um die Menge der aus den Geld-Optionen in den ersten Platz auslaufen. Dies ist auch der Grund, warum Sie immer sehen Option Pain Graphen in einer U-Form mit mehr und mehr Optionen hervorragend als Preis bewegt sich mehr und mehr aus dem Geld. Die Annahme, dass offene Zinsen für die Anzahl der Optionskäufer repräsentativ sind, ist ebenfalls falsch. Offenes Interesse besteht, solange es eine offene Optionsposition gibt. Diese Position kann entweder eine Long - oder Short-Position sein und ihre Zusammensetzung wird nicht im offenen Interesse überhaupt reflektiert. Ohne die Zusammensetzung von Long - und Short-Positionen zu kennen, gibt es keine Möglichkeit, dass Bestandsmanipulatoren (falls sie überhaupt vorhanden sind) wissen, ob ein maximaler Verlust an Optionskäufern erreicht werden kann, wenn der Aktienkurs höher oder niedriger als der Option Pain-Kurs ist. Optionen Verfall Tage sind extrem komplex, vor allem an vierfachen Hexentagen, wo Futures auch am selben Tag ablaufen. Die komplexe Dynamik auf Optionen Verfall Tag schafft eine volatile Marktlage, wo Aktienkurse manipuliert vor es kann es schwer sein, zu diesem Preis zu bleiben und jeder Versuch, die Preise am Optionen Verfalltag selbst zu manipulieren würde finden ungewöhnlich starken Widerstand. Aktienkursmanipulation auf Optionen Verfall Tag ist einfach nicht so genau eine Wissenschaft, wie die Theorie vorgeschlagen. Schließlich und unglaublich, die Theorie geht davon aus, dass eine professionelle Gruppe von Händlern für den ausdrücklichen Zweck der Manipulation der Aktienkurse bis zum Punkt Option Pain existieren. Zunächst einmal, wenn eine solche professionelle Gruppe von Manipulatoren existieren, wäre ihre Aktivitäten entdeckt worden und geknackt worden, weil jetzt, was sie tun müssen, um jeden einzelnen Monat zu tun. Zweitens hätte eine solche Tätigkeit überhaupt keinen Wert für die Manipulatoren. Nach dem Auslaufen hätten professionelle institutionelle Optionsverkäufer wie Market Maker mit extrem großen Positionen als Gewinn fast den gesamten extrinsischen Wert aller bisher verkauften Optionen realisiert und hätten ihre Positionen gegen Delta-Bewegungen abgesichert. Solch eine einfache Hecke ist sicherlich viel billiger als die Kosten des Schlagens oder des Kaufs einer Aktie auf ihre Option Schmerz-Ebene. Auch gibt es nicht eine einzige Option Verkäufer auf dem Optionsmarkt, die alle ausstehenden Positionen während des Verfalls besitzt. Offene Positionen befinden sich im Besitz einer diversifizierten Gruppe von institutionellen und privaten Investoren, die eine koordinierte Anstrengung unternimmt, um die Aktie zu einem bestimmten Preis für gemeinsame Zinsen unwahrscheinlich zu machen (nicht zu erwähnen, dass dieses gemeinsame Interesse mit einigen Optionen einhergeht, . Options Trading ist nun ein großer und komplexer Markt mit Teilnehmern aus der ganzen Welt, im Gegensatz zu den einfachen großen Player Art der Situation, dass die Theorie scheint vorzuschlagen. Wie die Option Schmerz berechnet wird Die Methode zur Berechnung von Optionsschmerzen hat sich seit ihrer Entstehung im Jahr 2004 ziemlich entwickelt. Die früheste Methode zur Bestimmung von Option Pain ist es, einfach nach dem Basispreis zu suchen, in dem das offenste Interesse für Call - und Put-Optionen besteht. Die Idee ist, den Aktienkurs innerhalb der Kursspanne, die durch den Basispreis der Call - und Put-Optionen mit dem höchsten offenen Interesse begrenzt wird, zu beenden. Diese Methode hat offensichtliche Mängel und hat sehr schlechte Ergebnisse erzeugt. Das Hauptproblem besteht darin, dass der Ausübungspreis, bei dem die offensten Zinsen für Call - und Put-Optionen bestehen, nicht der Preis ist, zu dem die meisten aggregierten Call - und Put-Optionen aus dem Geld auslaufen würden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Anzahl der Call-Optionen und Put-Optionen jederzeit gehandelt werden kann erheblich unterschiedlich und wird in Indikatoren wie das Put-Call-Verhältnis erfasst. Darüber hinaus, am nächsten das Geld oder am Geld Optionen neigen dazu, die meisten offenen Interesse zu einem beliebigen Zeitpunkt haben. Dies würde darauf hindeuten, dass die Aktie nicht den ganzen Weg bis zum Verfall zu bewegen. Eine realistischere, wenn auch komplexere Methode zur Bestimmung des Punktes von Max Option Pain wurde im Januar 2008 als Option bei der OptionPain vorgeschlagen und gestartet. Diese Methode berücksichtigt die Gesamtzahl der ausstehenden Call - und Put-Optionen Die meisten Optionen, unabhängig von der Mischung aus Anruf und Put-Optionen. Erlischt aus dem Geld. Wenn Manipulatoren der Aktienkurs wirklich existieren, dann würde diese neue Methode sicherlich mehr Einkommen als die vorherige Methode zu generieren. So profitieren Sie von Option Schmerzen Es wurde von einigen Investment - und Optionshandels-Websites vorgeschlagen, dass Bestände dazu neigen, sich in Richtung der Option Pain-Ebene als Exspirationsstunde anzuregen und ist am stärksten vorherrschend in hochvolumigen Beständen (das sind wieder Ansprüche, die noch streng sein müssen Getestet oder bewährt). Im Wesentlichen, wenn Sie wissen, welcher Preis eine Aktie wird am Ende und wann gibt es fast eine endlose Anzahl von Optionen Trading-Strategien, die Sie nutzen können, um es zu nutzen. Wenn die Option Schmerz-Ebene ist höher als der Aktienkurs jetzt, könnten Sie einen Bull Call Verbreitung durch den Kauf der At The Money Call-Optionen und dann verkaufen die Out Of The Money Call-Option etwas über oder bei der Option Pain Preis. Umgekehrt, wenn die Option Pain Ebene niedriger ist als der Aktienkurs jetzt, könnten Sie eine Bear Put Spread verwenden die gleiche Logik. Naked Call schreiben und schreiben Sie an den Streik Preis leicht über oder unter dem Option Pain Preis funktioniert auch. In der Tat ist es möglich, mit einer der 3 Arten von Optionen Handel profitieren. Testen Option Pain Option Pain wurde auf den am stärksten gehandelten Aktien in den letzten paar Jahren getestet und erzeugt keinen statistisch signifikanten Beweis, dass sich die Aktienkurse wie vorgeschlagen verhalten. Die getesteten Bestände enden meistens außerhalb der Maximum Option Pain Zone die meiste Zeit mit einer signifikanten Marge. Option Pain Fazit Option Pain ist eine sehr interessante Theorie und schlägt eine sehr interessante Verwendung für Open Interest aus Optionshandel abgeleitet. Obwohl es keine fundamentale Logik hat und keine konsistenten Ergebnisse generiert, die empirisch für das Optionshandelsgeschäft nachgewiesen werden können, ist es zweifellos ein guter Versuch, aus dem Konzept der Open Interest nützliche Informationen über zukünftige Aktienkurse abzuleiten. Optionen Trading hat wirklich die technische Analyse Landschaft ziemlich viel mit dem zusätzlichen Parameter geändert. Wir empfehlen Ihnen bei der Verwendung von Option Pain im Optionshandel Vorsicht. Dieses Tutorial sucht nicht zu Kredit-oder Discredit Option Pain in anyway aber auflisten objektiv seine Vor-und Nachteile, um Sie Optionen Handel sicherer machen. Fortsetzen Sie Ihre Entdeckungsreise. Klicken Sie oben für Inhalt IndexOption Pain Option Schmerz ist ein Begriff, der verwendet wird, um eine etwas umstrittene Theorie zu beschreiben, die besagt, dass die Marktpreise von bestimmten Wertpapieren in der Nähe des Verfalltags manipuliert werden können, um sicherzustellen, dass die höchstmögliche Anzahl von Optionshändlern die maximal möglichen Verluste erlebt . Die Theorie ist auch bekannt als max Schmerzen, maximale Schmerzen oder Streik Preis Pegging. Es basiert auf der Annahme, dass die meisten Optionen Verträge, ob Anrufe oder Puts, wird in der Regel aus dem Geld zum Zeitpunkt des Verfalls sein, was bedeutet, dass sie wertlos auslaufen. Der dritte Freitag eines Monats ist als Optionen Verfalltag bekannt, denn dies ist der Tag, an dem die meisten Optionskontrakte auslaufen. An jedem Verfalltag muss es einen Preis für jede zugrunde liegende Sicherheit geben, an der Optionen gehandelt werden, die den größten Verlust für die meisten Händler verursachen würde. Zum Beispiel können wir davon ausgehen, dass es eine Reihe von Verträgen, die auf Aktien der Gesellschaft X gehandelt worden waren und dass die Mehrheit der Aktien zu einem Ausübungspreis von 50 gehandelt wurden. Wenn Aktien der Gesellschaft X zum Zeitpunkt des Auslaufens um 50 gehandelt wurden, Ein Ausübungspreis von 50 wäre am Geld und somit am Ende des Verfalls wirksam wertlos. In einem solchen Fall wäre 50 die Option Schmerz Preis. Es gibt nicht viel über, wie und wann diese Theorie entwickelt wurde, aber seine eine Theorie, die viele in gekauft haben. Dies ist trotz der Tatsache, dass es keine wirklichen Studien mit signifikanten Probengrößen zu beweisen, dass die Theorie gültig ist. Allerdings gibt es Händler, die an die Theorie glauben und versuchen, davon zu profitieren. Das Grundprinzip ist, dass, wenn Sie mit vernünftiger Genauigkeit voraussagen können, was der maximale Schmerzpreis einer bestimmten Sicherheit an einem gegebenen Verfall Punkt ist, dann können Sie kaufen oder verkaufen Optionen entsprechend zu profitieren von dieser Vorhersage. Bevor Sie versuchen, diese Theorie in Verbindung mit einer Ihrer Handelsstrategien aber verwenden, sollten Sie zunächst verstehen, dass die Theorie eine Reihe von Annahmen und hat eine Reihe von Mängeln. Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Lesen Lesen Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Annahmen und Fehler der Option Pain Theory Die Option Schmerztheorie ist eigentlich auf eine Reihe von Annahmen, von denen einige basieren Sind vernünftig, aber einige von ihnen enthalten Fehler. Im Folgenden werden wir die wichtigsten Annahmen der Theorie und Highlight, wo wir glauben, dass die Fehler sind. Der Optionshandel ist ein Nullsummenprozess. Was dies im Wesentlichen bedeutet, dass, damit einige Händler Geld aus Optionshandel zu machen, muss es auch Händler, Geld zu verlieren. Für jeden tausend Dollar Gewinn, den jemand durch Handelsoptionen macht, müsste auch jemand tausend Dollar verlieren. Das ist eine faire Annahme, denn die Gewinne müssen natürlich von irgendwoher kommen. Der Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers wird durch Verfall auf einen Punkt verschoben, der zu einem maximal möglichen Verlust für Inhaber von Optionen führt. Für die Gültigkeit der Theorie muss die Mehrheit der Wertpapiere, auf denen Optionen basieren, immer auf einen Preis zugreifen, der bedeutet, dass die meisten Optionskontrakte wertlos laufen. Während seine Messe zu sagen, dass ein großer Prozentsatz der Verträge in der Tat nicht wertlos auslaufen, ist es nicht unbedingt genau zu sagen, die Mehrheit zu tun. Es muss auch berücksichtigt werden, dass eine Vielzahl von Optionskontrakten als Teil der Schaffung einer Optionsspanne gekauft werden, um das Risiko einer anderen Position zu begrenzen, wo die erwartete Wahrscheinlichkeit ist, dass sie wertlos auslaufen wird. Die Option Schmerztheorie nicht speziell berücksichtigt dies zu berücksichtigen. Es ist möglich, den Preis zu berechnen, bei dem max Schmerzen zugefügt werden. Die Theorie geht davon aus, dass der hypothetische Preis, zu dem die maximalen Schmerzen auf die maximale Anzahl von Optionsinhabern zurückzuführen sind, berechnet werden kann. Dies ist ein großer Fehler in der Theorie, weil es keine offensichtliche Weise, dass ein Preis berechnet werden konnte. In gewissem Maße basiert die Theorie auf der Tatsache, dass offene Zinsen verwendet werden können, um zu bestimmen, wie viele Optionskontrakte gehalten werden. Offenes Interesse gibt einen Hinweis darauf, wie viele offene Optionen Positionen gibt es zu einem bestimmten Zeitpunkt, aber seine eine Strecke zu deuten darauf hin, dass diese Informationen ausreichen, um die erforderlichen Berechnungen zu machen. Die Preise der Wertpapiere werden manipuliert, um zum maximalen Schmerzpunkt zum Zeitpunkt des Verfalles zu sein. In gewisser Weise ist dies die wichtigste Grundlage für die Theorie. Es gibt eine organisierte Gruppe von Händlern, die Preise zu manipulieren, um sicherzustellen, dass maximale Schmerzen auf die maximale Anzahl von Optionen Inhaber verursacht wird. Es ist fair zu sagen, dass die Idee einer solchen Gruppe sogar vorhanden ist etwas unwahrscheinlich, und seine noch weniger wahrscheinlich, dass sie in der Lage, die Erkennung für einen Zeitraum von Zeit zu vermeiden. Selbst wenn diese Art von Gruppe existiert, sind die Schwierigkeiten, die sie bei der Manipulation des Preises von so vielen verschiedenen Wertpapieren ausgesetzt sind, immens. In Wirklichkeit, wenn jede Organisation haben die Ressourcen und Einfluss auf den Markt in einer Weise zu manipulieren, könnten sie wahrscheinlich konzentrieren ihre Bemühungen in einer Weise, die weit mehr rentabel wäre. Es ist nie eine gute Idee, jede Theorie vollständig zu verkleinern, ohne es zuerst zu verstehen, und sicherlich nicht eine Theorie, die so viele glauben, kann potentiell profitabel genutzt werden. Allerdings, wie Sie sehen können, gibt es zweifellos einige Fehler der Option Theorie so sollte es nicht unbedingt als eine zuverlässige Indikator. Wir würden Ihnen nicht empfehlen, die Theorie in Ihrem Trading zu verwenden, aber wir könnten Ihnen mitteilen, dass, wenn Sie es verwenden, Sie es in Verbindung mit anderen Techniken verwenden. Verlassen Sie sich nicht darauf als ein endgültiger Indikator, wo der Preis einer Sicherheit bewegen kann.
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